О запуске совместного инвестиционного фонда объявили сервис «Яндекс Пэй» и компания «ВИМ инвестиции».
Фонд «Яндекс Пэй. Фонд денежного рынка. Рубли» будет ориентирован на широкий круг частных инвесторов, говорится в сообщении «ВИМ Инвестиций».
Исполнительный директор «ВИМ Инвестиций» Владимир Кириллов утверждает, что главная задача фонда — «сделать инвестиции максимально понятными и доступными, соединяя опыт профессионального управления активами с привычными для клиентов цифровыми сервисами».
Согласно официальной информации, стратегия фонда предполагает вложения в высоколиквидные инструменты финансового рынка с небольшим уровнем риска. Инициаторы проекта надеются на вложения частных лиц, желающих разместить свои свободные средства и в то же время не слишком вникать в сложности различных финансовых продуктов. Минимальная сумма инвестиций — от 100 рублей.
Создаваемый фонд может рассматриваться как своего рода альтернатива банковским вкладам и различным накопительным инструментам, заявляют создатели новой финансовой структуры.
Экономист, глава Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич называет несколько причин неразвитого фондового рынка в нашей стране, который сегодня, по его словам, не очень-то и стремятся развивать.
— Прежде всего стоит напомнить, что действующая у нас финансовая система слишком привязана к западным институтам. Поэтому нам просто не полагается иметь серьезный финансовый рынок.
Если он пристегнут к западному, то уменьшаем его потенциал, и капитализация наших компаний многократно занижена. В настоящее время наш финансовый рынок составляет примерно 1% от американского, что совершенно ненормально. Получается, в плане материальных ресурсов наша доля в пять-десять раз выше, чем в денежном.
«СП»: Явная аномалия.
— Но это еще не все. У нас это рынок сильно монополизирован, привязан к финансовому сектору. У нас в свое время была Федеральная комиссия по ценным бумагам и финансовому рынку, ее названия менялись, но в 2013 году эту структуру поглотил мегарегулятор. Банки прибрали к рукам компании, работавшие на финансовом рынке.
Таким образом у нас рынок капиталов слился с банковским. И у кого есть деньги, предпочитают хранить их на депозитах. В то же время банкам не нужно, чтобы существовал отдельный фондовый рынок.
Третья причина — у нас отсутствует средний класс в привычном понимании этого термина. И небольшая доля малого и среднего бизнеса, которая составляет около 20% в экономике. Финансовый рынок развивается там, где значительная доля среднего класса — эти явления коррелируют друг с другом.
«СП»: Каким образом?
— Судите сами, у нас есть несколько сот тысяч человек, имеющих на длинных депозитах средств на 25−30 трлн рублей, хотя формально в банках у физических лиц размещено средств на 65 трлн рублей. Даже если исключить заблокированные счета и некоторые другие.
Остается 45−50 трлн рублей. Средний класс закредитован — у людей потребительские кредиты, ипотеки и так далее. Они не могут вкладывать деньги куда-то еще.
А у кого есть больше деньги — зачем им вкладывать куда-то еще, на тот же фондовый рынок, когда у них и так банковский процент дает хорошую отдачу? К тому же укрепление рубля, на которое нередко жалуется бизнес, также повышает доходность их вкладов.
«СП»: Следует менять модель?
— Нужно, чтобы проценты по вкладам были небольшие, ставка должна быть низкой. Если человек хочет иметь небольшой, но гарантированный государством процент — пусть кладет деньги в банк под 3−4%.
Если он хочет иметь 30% — добро пожаловать на фондовый рынок. Он анализирует ситуацию, покупает акции, облигации предприятий, понимая, что есть риск, ведь предприятия могут обанкротиться и разориться.
Сегодня у 60−70% наших сограждан просто нет свободных денег, а у остальных и так все хорошо. Кстати, в США на финансовом рынке чуть ли не 80% граждан имеют вложения. Поэтому нам необходима реформа финансового сектора, который должен быть нацелен на повышение деловой активности, развитие предпринимательства.
Без адекватной финансовой системы мы не сможем двигаться дальше в современном мире. Кстати, даже в Иране, который много лет находится под санкциями, фондовый рынок довольно развит.
«СП»: Малоизвестный факт у нас.
— Сейчас у них, понятное дело, иная ситуация, им не до этого, но на этом рынке у них работают довольно много компаний.
Поэтому нам тоже необходима суверенная финансовая система. Чтобы она генерировала сбережения в инвестиции, это позволяло бы двигать нашу экономику.
Ведь мы же видим, что современные монетарные теории, того же Фридмана, реализуемые в извращенной форме, привели к образованию огромных финансовых пузырей.
Мы же можем выстроить систему на основе теории функциональных финансов Аббы Лернера, популярной в середине ХХ века, но позднее подзабытой. Ее принцип: не экономика для финансов, а финансы для экономики.
В том, что наша экономика недофинансирована, на мой взгляд, заключается один из наших плюсов — нам есть, куда развиваться. У нас нет проблемы раздутого финансового рынка, как в тех же США.
В то же время мы еще ничего правильного пока не сделали. Хотя при грамотном подходе мы можем привлекать на свой фондовый рынок средства из-за рубежа и сделать нашу страну одним из мировых финансовых центров.
Ничего фантастического в этом нет. Мир меняется, в том числе мир финансов.
«СП»: Может, создание инвестиционного фонда «Яндекс Пэй» и компании «ВИМ инвестиции» — один из признаков перемен?
— Здесь мы видим соединение информационных технологий и финансовых. Это новый способ взаимодействия.
Роль банков при развитии цифровых денег будет объективно уменьшаться, они все больше будут выполнять роль финансовых консультантов, советников. У других компаний, работающих с финансами, появится больше возможностей, возрастет конкуренция.
«СП»: При развитии фондового рынка наши предприятия, порой жалующиеся сегодня на банковские условия, смогут найти средства на фондовом рынке?
— В этом-то и суть необходимых нам изменений. При наличии развитого финансового рынка многие проблемы исчезают. При открытой конкуренции на этом рынке предприятие всегда найдет деньги на перспективное начинание. Более того, его участники станут искать, куда можно вложить средства.
В общем, при помощи современных информационных технологий наша финансовая система из архаичной, когда большинство сограждан просто не в состоянии никуда вкладываться, превратится в мотор экономики, а не ее тормоз, как это порой происходит сегодня.
